| 临沂市借力国际资本市场开辟利用外资新天地 |
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| 2008-03-03 15:09 文章来源：山东省外经贸厅 |
| 文章类型：原创 内容分类：调研 |
2007年，临沂市的中国能源、烨华焦化、阜丰集团、绿润食品4家企业实现境外上市，首次融资1.4亿美元，占全市实际利用外资的34%。至此，临沂市共有14家企业分别在新加坡、香港、马来西亚、美国等地证券市场上市，实际利用外资4.6亿美元，分别占全省的31.8%和 9.8%，境外上市成为该市利用外资的重要方式。
一、基本特点
——民营企业成为境外上市的主力军。民营企业具有起步早、发展快、产权清晰、机制灵活、成长性好、容易与国际市场接轨的特点，经过多年发展，已经成为临沂市国民经济的重要支柱和最大亮点之一，推动其到境外上市成为扩大利用外资的重要选择。到目前为止，临沂市境外上市的14家企业都是民营企业。
——企业境外上市返程投资率高。境内企业在境外注册特殊目的公司，以特殊目的公司名义并购境内实体企业，然后借壳公司的名义上市发行股票，实现成功上市。如，烨华焦化在马来西亚上市，投资者先是在英属维尔京群岛成立皮普海外有限公司，再将烨华焦化有限公司注入皮普，然后通过重组的方式，以华安国际的名称实现成功上市。截至目前，临沂市14家境外上市企业累计实现融资7亿多美元，纳入实际利用外资的4.6亿美元，返程投资率78%。其中，银光科技、震元纸业、山松生物、江泉肉制品等上市公司返程投资率达到100%，鲁洲生物、阜丰发酵等企业返程投资率也超过了80%。
——企业境外上市呈现多元化格局。近年来，临沂市境外上市产业由原来的大众食品、联合食品两家食品行业企业发展到了包括山松生物、国际绿润的食品行业，以阜丰发酵、震元纸业为代表的化工、轻工行业，以开元轴承、三禾永佳动力为代表的机械行业，以中国能源、烨华焦化为代表的能源行业，以银光科技、鲁洲生物科技为代表的高科技行业，以罗欣药业为代表的医药行业等六大产业，上市市场也由原来的新加坡交易所发展到香港交易所、马来西亚吉隆坡主板、美国证券市场中小企业创业板四个证券市场，实现了临沂市企业境外上市多元化发展。
——境外上市企业再融资成为利用外资增长点。山松生物2005年5月在新加坡上市首次融资5400万美元，2007年连续三次增资，累计达到3.6亿美元，实际到位8677万美元；鲁洲生物2006年10月在新加坡上市首次融资2000万美元，2007年再次增资1073万美元；中国能源2006年12月在新加坡上市首次融资13000万美元，2007年二次增资3291万美元。临沂市企业境外上市的发展带动了证券服务业的兴起，培养了一批专门从事包装、策划、运作企业上市的代理人，形成了一支业务熟练、信誉较高的中介机构。
——企业通过境外上市实现了新跨越。企业境外上市不仅扩大了融资，解决了资金“瓶颈”，更重要的是引进了现代企业管理制度、先进的技术和经营理念，真正做到了与国际接轨，实现了裂变式发展。目前，这14家上市企业已经成为临沂市的骨干企业和行业龙头。如，临沂市第一家境外上市企业新城金锣肉制品有限公司（大众食品），现在已发展成为目前全国最大的生猪屠宰加工和肉制品生产基地，在全国有42家销售办事处、6000多家专卖店、9000多家经销商，其产品被评为中国名牌产品、国家质量免检产品，金锣商标被认定为中国驰名商标，公司被列为中国肉类食品行业50强企业。拥有江泉肉制品和烨华焦化两家境外上市企业的华盛江泉集团，加快国际化接轨步伐，先后通过了ISO9002认证、ISO14001认证和输美认证，2006年实现销售收入126亿元，利税总额7.1亿元，出口创汇4028万美元，连续五年入选全国500强企业。
二、主要做法
（一）坚持政企联动，形成了推动企业境外上市的合力。近年来，国家出台了一系列加强宏观调控的政策，尤其是加强了对建设用土地的控制，提高了环评要求，利用外资面临新的形势。为此，临沂市积极适应国家政策调整，将境外上市作为利用外资的重要方式，不断加大招商力度，利用国际资本来提升本土企业发展水平、优化存量资本、实现可持续发展，并做到思想上重视，政策上扶持，服务上到位，坚定不移地推动企业境外上市。市委、市政府成立了企业境外上市推进机构，市外经贸局等有关部门全力靠上，为拟上市企业提供优质服务，对上市过程中遇到的困难和问题，千方百计协调解决。企业也把境外上市作为提升运营能力、突破资金“瓶颈”制约的有效途径，积极主动地了解上市规则、探讨上市程序，研究上市措施，全市上下形成了政府促动、企业主动、部门联动、上下互动的工作合力，为推进企业上市奠定了坚实基础。
（二）加强项目库建设，形成了梯次发展的良好格局。企业是境外上市的主体，只有企业认识到位才能扎实有效地开展。按照“优选一批、培育一批、辅导一批、上市一批”的梯次发展计划，临沂市对全市规模以上企业进行了全面排查摸底，将产权清晰、运行质量较好、利润较高、符合上市条件的优势企业纳入扶持范围，建立企业境外上市项目库。如，罗欣药业、阜丰发酵、鸿润食品、烨华焦化等企业都是经过两年多的扶持后才完成上市。在上市过程中，临沂市坚持成熟一个、培训一个、扶持一个、做成一个，指导和帮助企业联系证券公司、代理机构，协助办理各种批文和手续，以高质量服务促境外上市。
（三）加强政策宣介和激励，充分调动企业境外上市的积极性。一是大力宣传国外证券市场的上市规则。多次组织有境外上市意向的企业到香港、新加坡、马来西亚、美国、英国等证券市场参观考察，并聘请国内外知名证券公司、中介机构和专家分析国外证券市场的特点，讲授企业到境外上市的条件、程序、方式，专门印发了《中国企业赴新加坡上市概述》、《中国企业在美国上市融资路径分析》等相关资料，使企业法人代表和业务人员充分了解和掌握企业境外上市的操作步骤和相关程序。二是加大对企业境外上市工作的扶持和激励力度。高度重视企业境外上市工作，对上市公司在土地出让、房产过户、各项费用收缴等方面给予减免照顾，对公司发行股票上市筹集资金数额按照招商引资政策，对公司负责人给予奖励。市委、市政府从今年开始将企业境外上市作为重要的加分因素纳入全市经济社会发展考核。市外经贸局把企业境外上市及返程投资作为重点工作对县区和企业进行考核和奖励。同时，报社、电视台、政府网站等媒体都加强了对企业股份制改造、股票发行等基本知识以及相关政策法规的宣传，及时报道上市动态和一些企业的经验做法，在全市营造了企业境外业上市的良好氛围。
（四）搞好示范带动，加快企业境外上市步伐。企业境外上市是当前融资的有效途径之一，高效、便捷、程序简单，只要操作得当就会取得良好的回报。为了让企业看到这些优势，临沂市注重发挥成功上市企业的典型示范带动作用，广泛宣传华盛江泉、金锣集团、久泰化工等依托境外上市扩大融资、迅速膨胀发展成为骨干龙头企业的实例。在国家外资并购新规定出台后，及时提出做好企业境外上市工作的建议与对策。同时，及时把中国轴承上市作为新规定出台后上市的典型进行了大规模宣传，使企业认识到新规定的出台不是限制企业境外上市而是规范企业境外上市，进一步坚定了一批重点企业境外上市的信心。之后，中国能源、阜丰发酵、烨华焦化和国际绿润在新加坡、香港、马来西亚和美国成功上市。同时，惠通乳制品、正兴轮胎等公司已经进入上市程序，正在择机上市。
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